Blockchain é uma questão de (pouco) tempo

Redes financeiras baseadas em Blockchain como a lançada pela IBM permitirão pagamentos transfronteiriços mais rápidos e transparentes.

Por Lucas Mearian

Especialistas e analistas prevem uma mudança radical no setor de serviços financeiros, à medida que mais redes de pagamentos baseadas em Blockchain e moedas digitais começarem a surgir, com apoio das autoridades reguladoras.

“Acho que podemos observar um consenso crescente sobre esta realidade”, disse Matt Savare, sócio do Lowenstein Sandler LLP, um grupo de advogados expecialistas em tecnologia.

Nos calcanhares do JPMorgan criando sua própria criptomoeda, a IBM lançou na semana passada seu Blockchain World Wire, que permitirá aos bancos transferir criptomoedas quase em tempo real, cortando intermediários bancários, reduzindo custos de capital e taxas de compensação. A World Wire será a primeira rede Blockchain financeira a integrar serviços de mensagens e confirmações de pagamento, compensação e liquidação de ativos em uma única rede, além de possibilitar que os participantes escolham, de forma dinâmica, a oferta que melhor atenda as suas necessidade para liquidação de ativos entre uma variedade de serviços digitais.

A rede DLT (Distributed Ledger Technology) permitirá inicialmente pagamentos e liquidações transnacionais baseados no protocolo Stellar, uma rede de pagamentos descentralizada que usa a sua própria criptomoeda, o Stellar Lumens (XLM). Este sistema reduz intermediários e permite que os utilizadores conduzam processos de liquidação financeira em apenas alguns segundos pela transmissão do valor monetário na forma de ativos digitais, por exemplo, como criptomoeda ou moeda estável. Ou seja, embora ofereça suporte à XML, ela possibilitará a troca por moedas como o dólar e outras moedas nacionais. Esta abordagem aumenta a eficiência operacional e a gestão de liquidez, simplificando a reconciliação de pagamentos e reduzindo os custos totais com transações para as instituições financeiras.

A World Wire já permite a liquidação utilizando Stellar Lumens em moeda estável baseada em dólar americano por meio da recém-anunciada colaboração entre IBM e Stronghold. Pendente de aprovações regulatórias e outras análises, seis bancos internacionais, entre eles Banco Bradesco, Bank Busan e Rizal Commercial Banking Corporation (RCBC), assinaram cartas de intenção para participar do projeto piloto no World Wire. A IBM irá continuamente expandir o ecossistema de liquidação de ativos de acordo com a procura dos clientes dos clientes.

Por outras palavras, a IBM executará a infraestrutura de blockchain – os nós de computador e o software – e os bancos transmitirão tokens digitais vinculados à moeda fiduciária pela rede.

O Rizal Commercial Banking Corporation (RCBC), um dos maiores bancos em ativos, estará entre os primeiros a usar o Blockchain World Wire para serviços de pagamento de remessas. Estes pagamentos são feitos principalmente por trabalhadores estrangeiros que enviam dinheiro para os seus países de origem, da mesma forma que a Western Union e MoneyGram fazem hoje.

Estes movimentos provavelmente estimularão ainda mais experiencias e o uso do Blockchain no mundo financeiro.

Avivah Litan, vice-presidente de estudos de mercado da Gartner, compara as redes de pagamento, compensação e liquidação baseadas em Blockchain às promessas do 5G para o mercado de comunicações, dizendo que os antigos sistemas financeiros estão atrasados na sua atualização.

“Tivemos redes de comunicação realmente lentas e estamos sempre atualizando estas redes por causa do vídeo e do entretenimento. Nunca prestamos atenção às redes de pagamento e precisamos”, disse Litan. Mas blockchain está mudando esta atitude.

OS grandes bancos estão interessados

Um porta-voz da IBM confirmou que a empresa teve discussões com dois grandes bancos americanos, considerando a emissão de uma moeda estável para uso na rede World Wire. Isso ecoaria o que o JPMorgan fez no inicio do ano, quando lançou seu próprio token na sua rede de pagamentos.

A Bloomberg publicou na semana passada numa uma entrevista com Jesse Lund, vice-presidente de Blockchain da IBM, que disse que sua empresa teve “discussões iniciais” com os dois credores sobre a emissão da chamada moeda estável.

“Recebemos juros logo após a JPM Coin”, disse Lund, que não quis dar os nomes dos bancos.

“Como a IBM World Wire é executada em Blockchain, tem uma estrutura de taxas baixas e baixos custos operacionais. O custo total da transação é composto por dois componentes – uma taxa por transação e uma taxa básica aplicada ao valor total do pagamento” porta-voz disse. “No total, o custo total é muito mais baixo do que é atualmente cobrado pelo mercado”.

A IBM espera ver de 10% e 20% de economia em gestão de liquidez operacional e potencialmente mais de 50% de redução no custo total de transações, de acordo com Stanley Yong, CTO da IBM Blockchain for Finance.

“Moeda estável é uma raça única”, disse Savare. “Há uma variedade de retalhistas online que aceitam não apenas moedas estáveis, mas criptomoedas como bitcoin e ether. Está é uma tendência crescente, especialmente entre os millennials que tendem a usar criptomoedas, especialmente no retalho”.

Junto com o JPMorgan, a IBM e os seus parceiros bancários, o  banco CLS de serviços de liquidação global  implantou redes de pagamento baseadas em blockchain. O CLS lida com cerca de US $ 5 triliões por dia em resgitos globais.

Em novembro, a CLS e a IBM anunciaram que os bancos de investimentos Goldman Sachs e Morgan Stanley foram os primeiros a usar seu CLSNet. Mais seis participantes da América do Norte, Europa e Ásia, incluindo o Banco da China (Hong Kong), comprometeram-se a aderir nos próximos meses.

Uma vez que os bancos se sintam à vontade usando redes de câmbio baseadas em Blockchain como a IBM, e acreditem que ela é eficiente, confiável e segura, eles provavelmente abrirão esses serviços de pagamento para clientes empresariais e consumidores, disse Litan.

“Claramente, pode-se tornar o novo backbone de pagamento do futuro”, disse Litan.

Juntamente com empresas de serviços financeiros, empresas como o Facebook estão supostamente a trabalhar na criação de sistemas de pagamento baseados em Blockchain que permitiriam que os seus utilizadores tinham uma experiência identica a do “PayPal” para comprar produtos anunciados nessa rede.

 O novo grupo de redes de pagamento baseadas em Blockchain está fadado a competir com as redes tradicionais, como a VisaNet e a SWIFT, bem como com redes de liquidação e liquidação baseadas em blockchain anteriores, como a Ripple .

A SWIFT está por trás da maioria das transferências de dinheiro e segurança transfronteiras, servindo 10 mil instituições membros que enviam cerca de 24 milhões de mensagens diariamente pela rede.

No que pode ser uma tentativa de frustrar o cenário descrito aqui, a SWIFT disse no início deste mês que conduzirá em conjunto uma prova de conceito Blockchain na região da Ásia-Pacífico com o fronecedor de software de segurança SLIB e  Singapore Exchange (SGX), Deutsche Bank, DBS Bank, HSBC Holdings e Standard Chartered Bank.

Obstáculos que estão por vir

Ethan Silver, sócio da Lowenstein Sandler LLP, que lidera a prática regulatória da empresa em relação à tecnologia Blockchain e ativos digitais, disse que os regulamentos existentes terão que ser interpretados apropriadamente para abordar as redes de pagamento DLT, mas que provavelmente não irão abordar “perfeitamente” a tecnologia no seu estado atual.

“Já vimos a SEC … a tecer comentarios sobre moedas estáveis, por exemplo, e como algumas delas têm a aparência de títulos”, disse Silver por e-mail. “Assim, as empresas têm de estar muito atentas à estrutura existente do cenário jurídico e à sua aplicação à tecnologia em evolução, como o Blockchain, nessa mudança de paradigma, inclusive para as moedas.”

Juntamente com o futuro da supervisão regulatória internacional, as redes Blockchain têm que provar que podem aumentar bastante o desempenho para se adequar às redes tradicionais, como a VisaNet.

“É preciso provar que será capaz de operar 10 mil transações por segundo”, disse Litan. “Já vimos isto em pilotos, mas ainda não vimos isso em  produção. Este é o principal obstáculo: a escalabilidade. Depois, há segurança e confidencialidade de dados – todas as coisas comuns precisam ser comprovadas.”

Sete grandes universidades  estão  a trabalhar no desenvolvimento de uma rede de moeda digital  que resolva os problemas de escalabilidade do Blockchain, assim como grupos industriais como a Fundação Ethereum .

Juntamente com os problemas de desempenho, há os problemas de segurança. Os bancos não podem apenas confiar nos fornecedores de serviços de Blockchain, como IBM, Google, Microsoft e SAP, para executar a infraestrutura – os chamados trilhos pelos quais as transferências de pagamento são geridas. Num  certo sentido, a indústria de serviços financeiros deve “apropriar-se” da tecnologia Blockchain, comprometendo-se com recursos internos.

“Por exemplo, a IBM não está em posição de se tornar um banco capaz de emitir moedas estáveis. A IBM não coleta depósitos de consumidores ou empresas, então não têm depósitos sendo usados ​​para moedas estáveis. Tem de se ter ter garantias”, Litan disse. “Eles podem ter a IBM gerindo em seu nome, mas precisam ser donos disso, o que significa que eles precisam saber como funciona, ser capazes de executá-los se precisarem, e de gerir as suas encomendas.

Os bancos também devem ter uma equipe de TI no back-office para supervisionar as redes de transações, pois elas não são executadas por conta própria e devem ser geridas com risco, algo já feito com redes de pagamento e liquidação herdadas. “Então não acho que haverá muito mais para administrar isso”, disse Litan.

Por último, poucos bancos hoje participam da validação de transação Blockchain – o processo de consenso em que um grande número de participantes endossa transações versus uma autoridade central. Quanto maior a multidão que endossa as transações, maior será a segurança, pois será quase impossível para um ou até mesmo muitos maus atores usurpar o mecanismo de consenso e assumir o controle de uma rede.

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